مزايا وكيفية وشروط تأسيس شركات التوريق

التوريق هو عملية مالية يتم من خلالها إصدار صكوك تحمل قيمة أصول تحقق عائدا، ويمكن بيعها بعد ذلك للمستثمرين.

ويقوم التوريق على تحويل أقساط القروض طويلة الأجل إلى سندات، وبيعها فى سوق الأوراق المالية بهدف الحصول على قيمتها فور إصدارها ما يتيح للشركات المصدرة توفير سيولة تمكنها من التوسع فى تقديم مزيد من القروض دون انتظار مواعيد سداد الأقساط، وبدون تحميل ميزانيتها مصروفات تمويلية مثل الاقتراض البنكى.

أهمية سندات التوريق

• توفر سندات التوريق السيولة السريعة اللازمة للشركات حيث تسمح للشركات بدفع الفوائد على أقساط بدلا من المبلغ بالكامل  دفعة واحدة،وتستهدف تعزيز السيولة حيث  يمكنها تقديم قروض بأسعار فائدة أقل. وتتمكن الشركات من خلال سندات التوريق  الأخرى من الحصول على السيولة النقدية بشكل أفضل وأقل خطورة، وبذلك فهى  تحقق غرضها  من فرق سعر الفائدة التي قامات بشراء الأصول بها والفائدة على السندات التي تبيعها.

• سندات التوريق هى شكل من أشكال الاستثمار متعدد الاستخدامات، حيث، أن  إصدار سندات التوريق يكون على شرائح، ويمكن  للمستثمرون التنويع والجمع بين منتجات ذات مخاطر وعوائد متعددة والاستحقاقات في محافظهم الاستثمارية.

• تتيح للمستثمرين البديل  منخفض المخاطر للسندات السيادية وسندات الشركات، وذلك لأن سندات التوريق مدعومة بالأصول، كما أن مخاطر التخلف عن السداد فى سندات التوريق منخفضة نسبيا.

ويصدر عن عملية التوريق سندات "معززة بالائتمان" وتصنيفها الائتماني يكون أعلى من الأصول. 

كما أن أسعار الفائدة التي تقدمها سندات التوريق ستكون عامة أقل من البدائل الأخرى والتى لا تقدم أي ضمانات في حالة الخسارة الكبيرة وغير المتوقعة.

كيفية تأسيس شركة للتوريق 

من أجل الحصول على ترخيص لشركة التوريق لمزاولة نشاطها لا بد من توفير قيمة رسوم تدفع للهيئة العامة للرقابة المالية بقيمة 10 آلاف جنيه، وتقديم طلب للترخيص، معه الأوراق التالية:

1. شهادة من مراقب حسابات بتوافر النظام المحاسبى ونظام الدورة المستندية اللازمين لإدارة عملية التوريق، وفقًا للضوابط التى حددتها الهيئة العامة للرقابة المالية.

2. تقديم ما يفيد بتوافر الخبرة والكفاءة لإدارة عملية التوريق فى المديرين والعاملين بالوظائف الرئيسية لدى شركة التوريق.

3. تقديم ما يفيد وجود وعد من مالك لمحفظة حقوق مالية بإحالة تلك الحقوق إلى شركة التوريق، ويجب أن يكون ذلك الوعد ساريًا لمدة ستة أشهر على الأقل. 

ويمكن أن يتضمن اتفاق الوعد ما يفيد أن تكون الحوالة نافذة بمجرد تغطية الاكتتاب فى السندات. 

وتكون التغطية والترويج لسندات التوريق باتفاق مع إحدى الشركات المرخص لها بذلك.

شروط الإخطار بإصدار سندات التوريق:

1- تواف  نشرة الاكتتاب العام أو مذكرة المعلومات.

 2- توافر الاتفاق المبرم بين شركة التوريق وأمين الحفظ.

3- اتفاقات الضمانات الإضافية فى حالة وجودها.

4- اتفاق الحوالة المبدئى المبرم بين شركة التوريق وصاحب الاحالة.

 5- الاتفاق المبرم بين شركة التوريق والجهة المسئولة عن تحصيل الحقوق المحالة.

6- شهادة من مراقب الحسابات بصافى قيمة المحفظة وأسس تقييمها.

7- التدفقات النقدية المتوقعة لمحفظة التوريق وأسس إعدادها معتمدة من شركة التوريق ويرفق  بها تقرير من مراقب الحسابات.

8- المستندات المنصوص عليها فى المادة (7) من هذه اللائحة.

9- المستندات والبيانات التى يصدر بها قرار من مجلس إدارة الهيئة.