نظرية البجعة السوداء، ملاذ آمن أم خوارزميات تتحكم بمصير أموال المستثمرين؟.. خوف أصحاب رؤوس الأموال يدعم ازدهارها.. والربح من الكوارث غير المتوقعة أبرز المساوئ
نظرية البجعة السوداء ، يسارع المتداولون إلى تأمين محافظهم الاستثمارية ضد أي انهيار حاد لأسواق المال، في تكرار لفترة الفوضى التي حدثت في بداية وباء كوفيد 19، حيث يرى جميع المستثمرين بسوق المال أن دوامة الرياح الحالية بالاقتصاد العالمي، تعادل أعتى العواصف وقد سماها المؤرخ الاقتصادي آدم توز الأزمة متعددة الأسباب وهي حاليا تشمل التضخم واستمرار الجائحة بلا نهاية في الأفق إضافة للحرب وتسارع الفائدة وتداعي أسهم التقنية وانهيار للعملات المشفرة.
اقرأ التالى: التحليل الفني لمؤشرات البورصة المصرية اليوم الثلاثاء 6 أغسطس 2024
خوف المستثمرين يدعم ازدهار صناديق البجعة السوداء
يمكن القول أن صندوق كامبريا المتداول في البورصة العالمية، يعد أحد أكبر صناديق التحوط والمسمي بنظرية " البجعة السوداء " المتاحة للمستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة، وشهدت أصوله تضاؤلًا إلى حوالي 80 مليون دولار من حوالي 500 مليون دولار في عام 2022، وهو جزء من مجموعة متناقصة من أدوات الاستثمار المتداولة علنا، والتي تهدف إلى الربح من الكوارث غير المتوقعة، حيث أغلقت العديد من تلك الصناديق مع ارتفاع الأسهم المستمر، وحتى وقت قريب، كانت التجارة الشعبية هي استخدام الخيارات للمراهنة على الهدوء في الأسهم أو ملاحقة المكاسب في أسهم التكنولوجيا، وليس الحماية من الأنهيار .
محافظ الاستثمار ضد حدوث انهيار كارثي لأسواق المال العالمية
أرتفعت تكلفة تأمين محافظ الاستثمار ضد حدوث انهيار كارثي لأسواق المال العالمية، وهي تعويضات يتم دفعها حال انخفاض مؤشر "إس آند بي 500" بنسبة 30% وهو يعتبر حدثا نادرا وغير متوقع إلى أعلى مستوى له منذ مارس 2020 .
اقرأ التالى: التحليل الفني لمؤشرات البورصة المصرية اليوم الثلاثاء 6 أغسطس 2024
طلب كبير على الحماية من الانهيار
ومن جانبه قال تشارلي ماكيليغوت، استراتيجي الأصول الكلية في شركة "نومورا سيكيوريتيز" حسب “ بلومبرج ”: يمكننا أن نرى عبر مجموعة متنوعة من مؤشرات التقلب أن هناك طلبا كبيرا على الحماية من الانهيار، وهو ما لم نشهده منذ ذروة صدمة كوفيد.
كما يمكن العثور على علامة أخرى تدل على استعداد المستثمرين للاضطرابات في مؤشر "VVIX"، وهو مقياس لتقلبات مؤشر الخوف (VIX)، وهو المؤشر الذي كان عند أعلى مستوى له أمس منذ أوائل عام 2020 أيضا، حيث أثبت التحوط ضد المخاطر القصوى أنه مربح خلال الانخفاضات الحادة، لكنه فشل في تحقيق مكاسب كبيرة في التراجعات التدريجية.
اقرأ التالى: الأموال الساخنة تتسبب في نزيف البورصة، خبيرة: 100 مليار جنيه خسائر سوقية متوقعة
هبوط البورصات العربية على وقع التوترات الجيوسياسية وتعثر الأسهم العالمية
جدير بالذكر تراجعت أسهم الأسواق العربية بشكلٍ حاد خلال حركة تعاملات أمس الاثنين الموافق الخامس من اغسطس 2024، متأثرة بالاضطرابات الجيوسياسية، والهبوط الحاد الذي تشهده الأسواق الآسيوية، والتذبذب في أسعار النفط والذهب حيث يعد صندوق "كامبريا" المتداول في البورصة العالميه، أحد أكبر صناديق "البجعة السوداء" المتاحة للمستثمرين الأفراد في الولايات المتحدة، وشهدت أصوله تضاؤلا إلى حوالي 80 مليون دولار من حوالي 500 مليون دولار في عام 2022.
مجموعة متناقصة من أدوات الاستثمار المتداولة
وهو جزء من مجموعة متناقصة من أدوات الاستثمار المتداولة علنًا، والتي تهدف إلى الربح من الكوارث غير المتوقعة.
وأغلقت العديد من تلك الصناديق مع ارتفاع الأسهم المستمر، وحتى وقت قريب، كانت التجارة الشعبية في عام 2024 هي استخدام الخيارات للمراهنة على الهدوء في الأسهم أو ملاحقة المكاسب في أسهم التكنولوجيا، وليس الحماية من الانهيار، ومن جانبه قال كريس مورفي، الرئيس المشارك لاستراتيجية المشتقات المالية في مجموعة "سوسكويهانا " حسب “بلومبرج ”: أصبحت التحوطات التي تصاحب انخفاض قيمة الأصول تلعب دورا مهما، وهو أمر جيد بالنسبة لأولئك الذين استخدموها بالفعل، ومع ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التحوط الآن، فقد أصبحت الآلية باهظة الثمن بسرعة كبيرة".
اتجاه معاكس صارخ عن مسار الأشهر الأخيرة
جدير بالذكر انخفضت العقود الآجلة لمؤشر "ناسداك 100" بأكثر من 5% في نيويورك، وذلك بعد أن سجلت الأسهم اليابانية انهيارا بأكبر قدر في أكثر من عقد من الزمان، بينما كانت الأسواق توسّع انخفاضات الأسبوع الماضي، أشعل تقرير الوظائف الأميركي الضعيف المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتحرك بالسرعة الكافية لمنع الانحدار الحاد في أكبر اقتصاد في العالم وارتفع مقياس التقلب إلى أعلى مستوى له منذ 2020.
ونقدم لكم من خلال موقع "فيتو"، تغطية ورصدًا مستمرًّا على مدار الـ 24 ساعة لـ أسعار الذهب، أسعار اللحوم، أسعار الدولار، أسعار اليورو، أسعار العملات، أخبار الرياضة، أخبار مصر، أخبار الاقتصاد، أخبار المحافظات، أخبار السياسة، أخبار الحوادث، ويقوم فريقنا بمتابعة حصرية لجميع الدوريات العالمية مثل الدوري الإنجليزي، الدوري الإيطالي، الدوري المصري، دوري أبطال أوروبا، دوري أبطال أفريقيا، دوري أبطال آسيا، والأحداث الهامة والسياسة الخارجية والداخلية، بالإضافة للنقل الحصري لـ أخبار الفن والعديد من الأنشطة الثقافية والأدبية.
