خبير: 5 أهداف لصناديق الاستثمار في الذهب

قال محمد عبدالهادي خبير أسواق المال، إن الذهب من أهم أدوات التحوط ونظرا لأن العالم في أزمات متلاحقة وخاصة بعد ازمة كورونا والحرب الروسية الأوكرانية ولكن تختلف الأزمات من كونها أزمة مباشرة على الاقتصاد العالمي أو تأثير سلبي أكبر علي الاقتصاديات الناشئة.

وأشار الى انه في ظل تخارج استثمارات أجنبية من الاقتصاد المصري وانخفاض قيمة العملة المحلية أصبح الاستثمار في الذهب البديل الآمن  لدى المستثمرين في مصر وبالتالي استغلال التجار لفرق العملة أدى إلى وجود سوق موازي مع ارتفاعات غير مبررة في أسعار الذهب والدولار واتجاه الأفراد إلى اقتناء الذهب فأثر ذلك على الاقتصاد المصري وندرة الذهب واستغلال فروقات الأسعار بالإضافة إلى ارتفاع أسعار العملة الأجنبية.

 وأضاف ان تلك الاتجاهات الاخيرة للمواطنين ادت الى  وضع منافذ والاتجاه الى فتح صناديق استثمار في الذهب وهى  خطوة علي الطريق الصحيح نحو جذب شرائح من المجتمع تفضل الاستثمار في الذهب وهى ليست استثمارات في الذهب المادي ولكن في صورة وثائق استثمار.

وتابع: تهدف صناديق الاستثمار في الذهب إلى الآتي:

أولا: تنويع الاستثمارات لدي المستثمرين.

ثانيا: تنويع مصادر الاستثمار في إضافة نوع جديد لدي صناديق الاستثمار.

ثالثا: عدم التأثير علي الاقتصاد بعدم تداول الذهب ماديا..

رابعا: حماية الأفراد من الغش التجاري في تناول الذهب أو سبائك مخلوطة.

خامسا:. تنشيط سوق المال المصري

وأكد أنه يعتبر نشر أسعار الذهب  علي منصات التداول خطأ إذا لم يتم في وضعها القانوني والالزامي أصبح مثل أسعار الصرف بالبنوك تختلف تماما عن أسعارها الحقيقية في السوق الموازي وبالتالى فتح الباب امام سوق موازي فى الذهب كالذى يحدث فى سوق العملات، ولذلك لابد من ان يكون سعر الذهب المنشور على صفحة البورصة المصرية الزاميا.

ضوابط صناديق الاستثمار في المعادن 

وقال الدكتور حسام الغايش خبير أسواق المال: إنه مع إصدار قرار مجلس إدارة الهيئة العامة للرقابة المالية رقم 50 لسنة 2023 بتعديل قرار مجلس إدارة الهيئة رقم 71 لسنة 2021 بشأن ضوابط تعامل صناديق الاستثمار في المعادن كإحدى القيم المالية المنقولة، وبموجب هذا القرار يجوز لمجلس إدارة الصندوق أو لجنة الإشراف على أعمال الصندوق دون الإخلال بالتزاماتهم المقررة في هذا الشأن، أن يتم الاستعانة بأي من مقدمي خدمات حفظ المعادن المقيدين بالسجل المعد لذلك بالهيئة.

وأضاف الغايش لـ “فيتو” أنه يلتزم مدير الاستثمار لهذه الصناديق بالتعامل بيعا وشراء للمعادن من خلال الجهات المقيدة بالسجل، وبمراعاة الضوابط التي تضعها الهيئة في هذا الشأن، مع التزام الصندوق بموافاة الهيئة بنسخة من العقد المبرم بينه وبين مقدمي الخدمات المشار إليهم وايضا تم إصدار القرار رقم 51 لسنة 2023 بشأن ضوابط قيد وشطب مقدمي خدمات حفظ المعادن كإحدى القيم المالية المنقولة بسجل الهيئة.

وتضمن القرار الشروط الواجب توافرها في مقدمي خدمة حفظ المعادن من حيث الشكل القانوني لتأسيسه، وتوافر الحد الأدنى من المتطلبات الفنية والتكنولوجية التي تحددها الهيئة، والشروط الواجب توافرها في المقار والخزائن المحفوظ بها موجودات الصندوق بطريقة مؤمنة، وكذا توافر نظم واسس رقابة داخلية ومراجعة مالية وما يفيد ان الشركة لديها نظام تخزين واسترجاع تعليمات العملاء.

وأشار إلى أنه لم يحدد القرار ما هي حجم الملاءة المالية المناسبة لمثل هذه الصناديق حيث ان العمل علي المعادن الثمينة كالذهب لديه درجة مخاطرة مرتفعة نتيجة المضاربات العالمية على سعره وبالتالي يجب أن يكون هناك ملاءة مالية مرتفعة للغاية ويفضل ان يكون جزء كبير منها بالعملات الاجنبية ويتم إيداعه كتأمين لهذه الصناديق.

إنشاء صندوق للمخاطر 

وتابع: يجب إنشاء صندوق للمخاطر ويكون تابع للهيئة العامة للرقابة المالية لتعويض المتضررين من الاستثمار في مثل هذه الصناديق من مخاطر مختلفة قد تنشأ من الاستثمار في هذه الصناديق ويكون عائد او ايرادات هذا الصندوق كنسبة من عمليات الشراء والبيع علي هذه المعادن واقترح ان يكون ٢ في الألف من قيمة الصفقة بيعا او شراءا بحيث يكون لدى الهيئة العامة للرقابة المالية صندوق لمخاطر الاستثمار في المعادن لمواجهة اي مخاطر محتملة مستقبلا وتعويض المتضرر من العملاء.

ضوابط استلام الذهب 

وأكد الغايش أنه يجب وضع ضوابط لاستلام الذهب محليا وعدم السماح باستلامه خارج البلاد وإلا سيكون وسيلة لتهريب الأموال والإضرار بالاقتصاد القومي. 

وأشار إلى أن هذه الصناديق لا تتعارض مع أدوات التحوط او العقود الآجلة للمعادن الثمينة لأنها فقط تحول عمليات المضاربة على الأسعار الى عمليات مضاربة علي السعر والمعدن نفسه بحيث يستطيع العملاء استلام الذهب الخاص بهم في حالة رغبتهم أو الاحتفاظ به في سجل الحفظ الخاص بالمعادن لحين بيعه او استلامه مستقبلا وأرى أن فرصة النجاح ستكون كبيرة وتتجه معظم محلات الذهب الكبرى لهذه الصناديق مستقبلا لتكون الاداة الافضل  لتداول واستثمار المعادن الثمينة مستقبلا في مصر، خاصة وأنه معمول بها في العديد من الدول العربية والأوربية.

إطلاق صندوق الاستثمار في المعادن 

وتقدمت إحدى شركات الاستثمار، للهيئة العامة للرقابة المالية، للحصول على الموافقة لإطلاق صندوق الاستثمار في المعادن الثمينة (الذهب)، مستغلة الإقبال الكبير على الاستثمار في المعدن الأصفر في ظل موجة التضخم، ورغبة المواطنين لتحقيق أرباح على مدخراتهم، وهو ما ظهر في الزحام الذي شهدته محال الذهب خلال الأيام القليلة الماضية.

إصدار هيئة الرقابة المالية، عدة قرارات تنظيمية تضمنت ضوابط تعامل صناديق الاستثمار في المعادن كإحدى القيم المالية المنقولة، وضوابط قيد وشطب مقدمي خدمات حفظ المعادن كإحدى القيم المالية المنقولة بسجل الهيئة، وضوابط القيد والشطب بسجل الهيئة للجهات التي يجب على صناديق الاستثمار التعامل معها في شراء وبيع المعادن.

وتستهدف هذه الضوابط تنويع الخيارات الاستثمارية والادخارية لتلبية الاحتياجات المتنوعة لجميع فئات المستثمرين، وذلك بما يسهم في تحسين مستويات الشمول المالي، إضافة إلى استحداث إنشاء سجلات بالهيئة لقيد مقدمي خدمات حفظ المعادن وكذلك الجهات المعنية بمباشرة مهام بيعها وشراءها مع وضع ضوابط واشتراطات لانضمامهم للسجل، وذلك لضمان سلامة ودقة المعاملات والتأكد من ملاءة هذه الكيانات المالية والفنية لمزاولة هذا النشاط.

ومن المقرر أن يسمح صندوق الاستثمار في الذهب، للراغبين شراء وثيقة بالصندوق تحدد كمية الجرامات التي يمتلكها كل مستثمر، مما يسمح لصغار المستثمرين شراء كميات صغيرة دون الحاجة إلى ادخار مبلغ ضخم لشراء سبيكة ذهبية، كما يحمي الصندوق المستثمرين من التعرض للغش أثناء شراء الذهب، أو سرقته خلال تخزينه؛ لأنه سيتولى إيداع الذهب لدى مقدمي خدمات حفظ المعادن.

 ونقدم لكم من خلال موقع (فيتو)، تغطية ورصدًا مستمرًّا على مدار الـ 24 ساعة لـ أسعار الذهب، أسعار اللحوم ، أسعار الدولار ، أسعار اليورو ، أسعار العملات ، أخبار الرياضة ، أخبار مصر، أخبار اقتصاد ، أخبار المحافظات ، أخبار السياسة، أخبار الحوداث ، ويقوم فريقنا بمتابعة حصرية لجميع الدوريات العالمية مثل الدوري الإنجليزي ، الدوري الإيطالي ، الدوري المصري، دوري أبطال أوروبا ، دوري أبطال أفريقيا ، دوري أبطال آسيا ، والأحداث الهامة و السياسة الخارجية والداخلية بالإضافة للنقل الحصري لـ أخبار الفن والعديد من الأنشطة الثقافية والأدبية