سعر الفائدة في أمريكا.. توقعات بالمزيد من قرارات رفع الفائدة في 2023.. والمعدن النفيس الأبرز تأثرا

حالة من السجال تشهدها حركة الاسواق العالمية وذلك بعد ان ارتفع رهان تجار العقود الآجلة المرتبطون بسعر السياسة الفيدرالية على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع أسعار الفائدة ثلاث مرات على الأقل في 2023، وذلك بعد تسارع التضخم في يناير.

سعر الفائدة في أمريكا

وارتفعت العوائد الضمنية على العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي بعد أن أبلغت وزارة التجارة عن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس الذي يقيس الاحتياطي الفيدرالي من خلاله هدف التضخم 2٪، وارتفع بنسبة 5.4٪ في يناير عن العام السابق، مع ارتفاع التضخم الأساسي الأساسي وكانت أسرع من المتوقع بنسبة 4.7٪.

والنطاق المستهدف الحالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر سياسته هو 4.5٪ -4.75٪، ويشير تسعير العقود الآجلة إلى ثبات التوقعات بأن يرتفع هذا المعدل إلى نطاق 5.25٪ -5.5٪ بحلول يونيو.

التضخم في أمريكا

تسارعت مقاييس التضخم المفضلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في يناير أكثر من المتوقع وزاد الإنفاق الاستهلاكي بأكبر قدر منذ عام 2021، وهو مزيج من الضغط على صانعي السياسة لمواصلة رفع أسعار الفائدة.

وأظهرت بيانات وزارة التجارة الأمريكية اليوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 0.6٪ عن الشهر السابق، وهي أكبر نسبة منذ يونيو 2022 وباستثناء الغذاء والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي أيضًا بنسبة 0.6٪.

وقفز الإنفاق الشخصي، بعد تعديل التغيرات في الأسعار، بنسبة 1.1٪، منتعشًا من الضعف في نهاية العام الماضي.

وكانت التقديرات المتوسطة في مسح بلومبرج للاقتصاديين 0.5٪ في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي و0.4٪ في النواة وكان من المتوقع أن يرتفع الإنفاق الشخصي الحقيقي بنسبة 1.1٪.

ومقارنة بالعام السابق، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 5.4٪ في يناير، وهو تسارع عن شهر ديسمبر وارتفع المقياس الأساسي بنسبة 4.7٪، وهو أيضًا أسرع من الشهر السابق.

محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

أكد محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أنه في اجتماعهم الأخير للسياسة النقدية، درس مسؤولو مجلس الاحتياطي الفيدرالي مخاطر الاستقرار المالي التي كانت قائمة جزئيًّا بسبب حملتهم العدوانية لرفع أسعار الفائدة، حيث أعربوا أيضًا عن قلقهم بشأن الصراع السياسي بين المسؤولين المنتخبين بشأن رفع حد ديون البلاد.

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

وفي اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المنعقد في 31 يناير - فبراير وفي الأول من سبتمبر، أشار المسؤولون إلى ما اعتبروه نقاط ضعف محتملة في أشياء مثل العقارات التجارية والشركات المالية غير المصرفية، وفقًا لمحضر الاجتماع الذي صدر أمس الأربعاء.

وكان بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قلقين أيضًا من الصدمات الخارجية التي تضرب النظام المالي الأمريكي مشيرين إلى أهمية العمل المنظم للسوق بالنسبة لسندات الخزانة الأمريكية وشددوا على أهمية استمرار السلطات المختصة في معالجة القضايا المتعلقة بمرونة السوق.

ولطالما كانت صحة سوق الخزانة مشكلة لبعض الوقت وتراجعت بشكل صارخ بسبب الاضطرابات التي شهدها القطاع قبل ثلاث سنوات عندما ظهر جائحة الفيروس التاجي لأول مرة وأثار الارتفاع الهائل في الاقتراض الحكومي إلى جانب انخفاض تأثير بنك الاحتياطي الفيدرالي تساؤلات حول كيفية عمل هذا السوق، وهو أمر بالغ الأهمية للائتمان العالمي، خاصة إذا واجه ضغوط جديدة.

الفائدة في أمريكا

وفي أحدث اجتماع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، رفع المسؤولون نطاق سعر الفائدة لليلة واحدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى ما بين 4.5٪ و4.75٪، حيث قاموا بخفض وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة بهدف السيطرة على التضخم المرتفع.

وأظهر محضر الاجتماع أن المسؤولين يعتقدون أن هناك حاجة إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة لتهدئة التضخم، حيث أشار صناع السياسة إلى حالة عدم اليقين الكبيرة التي أحاطت بالتوقعات الاقتصادية.

مخاطر الأضرار الجماعية

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير للغاية منذ مارس الماضي عندما كان سعر الفائدة المستهدف عند مستويات قريبة من الصفر وفي حين لاحظ مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منذ فترة طويلة أن هذه العملية قد تجلب الألم للاقتصاد، قال البعض إن البنك المركزي يدرك تجنب الإجراءات التي من شأنها كسر شيء ما في النظام المالي.

ومع ذلك، كان العديد من المشاركين في السوق قلقين من أن الارتفاع السريع في تكلفة الاقتراض يمكن أن يسبب مشاكل للمستثمرين والشركات المالية، وكانت أسواق الأصول تحت ضغط كبير من إجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تشمل أيضًا انكماش حيازات سندات البنك المركزي.

رفع سقف الديون

وأظهر المحضر أن صانعي السياسة الفيدراليين كانوا قلقين أيضًا بشأن الجهود غير المستقرة من قبل المسؤولين المنتخبين لرفع سقف ديون البلاد ويسمح رفع حد الدين للحكومة بالاقتراض لدفع النفقات التي وافق عليها الكونجرس بالفعل، لكن بعض الجمهوريين يسعون إلى استخدام الحد لانتزاع تنازلات من الديمقراطيين، حتى مع تحذير مجموعة واسعة من محللي القطاع الخاص من المخاطر الهائلة التي تشكلها الإستراتيجية.

ويبدو أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يوافقون على ذلك حيث ذكر المحضر أن "عددًا من المشاركين أكدوا أن فترة طويلة من المفاوضات لرفع حد الدين الفيدرالي يمكن أن تشكل مخاطر كبيرة على النظام المالي والاقتصاد بشكل عام".

تسهيلات إعادة الشراء العكسي 

وأظهر المحضر أيضًا قيام المسؤولين بتقييم التدفقات النقدية الهائلة الجارية إلى ما يسميه البنك المركزي تسهيلات إعادة الشراء العكسي بين عشية وضحاها، مما يساعد على وضع حد أدنى لأسعار الفائدة قصيرة الأجل. استحوذ هذا المرفق على أكثر من 2 تريليون دولار يوميًا منذ يونيو الماضي.

وتوقع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي منذ فترة طويلة أن يتقلص استخدام الأداة بمرور الوقت، لكن هذا لم يحدث بأي طريقة ذات مغزى حتى الآن. لم يشر المحضر إلى ما يعتقد صانعو السياسة أنه سيحدث بعد ذلك لأداة إعادة الشراء العكسي، لكنهم لاحظوا أنه من الممكن مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في سحب ميزانيته العمومية، فقد يكون هناك بعض الاضطرابات في أسواق المال.

لاحظ كل من موظفي مجلس الاحتياطي الفيدرالي وصناع السياسة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه أدوات للتعامل مع الأسواق المتذبذبة ولكن إذا ظهرت ضغوط كبيرة في أسواق التمويل، "فقد أشار العديد من المشاركين أيضًا إلى تحديات معالجة الاضطرابات المحتملة في أداء السوق الأساسية للولايات المتحدة".

وحول تاثير كل ذلك علي أسعار الذهب عالميا مباشر، فإنه يستمر سعر الذهب في الاتجاه الهبوطي اليوم الجمعة حيث لا تزال قوة الدولار الأمريكي في معظم الأسواق على الرغم من انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى ما دون 3.9٪ أمس الخميس، والتي فشلت في تحقيق مكاسب للمعدن اللامع الذي لا يحقق عائدًا، ويتم تداول الذهب عند أدنى مستوى له منذ عام حتى تاريخه أقل من 1820 دولارًا أمريكيًا.

أسعار الذهب عالميا مباشر

وصدر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تجاوزت جميع الأرقام الشهرية والسنوية لكل من الأرقام الرئيسية والأرقام توقعات السوق.

وفاجأ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، لشهر يناير التوقعات المرتفعة بالفعل من خلال طباعة معدل نمو شهري بنسبة 0.6٪ وأثار تجار الذهب عمليات بيع أخرى بعد البيانات التي نشرها مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA)، حيث جاء التضخم السنوي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية أعلى أيضًا من المتوقع.

وكانت الأرقام الرئيسية أيضًا أكبر مما توقعه السوق، وكان رد فعل السوق واضحًا، حيث تسبب سعر الذهب في موجة بيع أخرى، حيث اقترب من 1800 دولار ويعتقد الاستراتيجيون في Commerzbank أن هناك مجالًا لمزيد من الانخفاض في سعر الذهب إذا استمرت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية في إظهار نتائج إيجابية.

وما تزال ضغوط الأسعار مرتفعة في أوائل عام 2023، لكن قراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في الولايات المتحدة والاقتصادات الكبيرة الأخرى أظهرت علامات على التباطؤ، ويتوقع الاقتصاديون أن يستمر هذا الاتجاه المناهض للتضخم خلال بقية العام.

سعر أونصة الذهب بالدولار

ويتم تداول المعدن الأصفر بالدولار الأمريكي بشكل أساسي، مما يجعله عرضة بالفعل لتحركات سوق العملات وعندما يرتفع الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية الأخرى ويصبح الأصل المفضل، كما كان الحال في معظم العام الماضي، يميل سعر الذهب أيضًا إلى الاتجاه الهبوطي وبالطبع، ترتبط عوائد سندات الخزانة الأمريكية بالدولار الأمريكي ارتباطًا وثيقًا، لذا فإن هذه الديناميكيات متشابكة.

هل الوقت الحالي مناسب لشراء الذهب

وقال نادي نجيب سكرتير عام شعبة الذهب بغرفة القاهرة التجارية السابق، إن أسعار الذهب في الوقت الحالي تشهد حالة من الاستقرار في الأسواق المصرية.

وأكد نجيب في تصريحات خاصة لـ" فيتو"، أن الوقت الحالي مناسب جدا للراغبين في شراء الذهب للمقدمين على الزواج أو الخطوبة، نتيجة التراجع الذي حصل في المعدن الأصفر، وبعدها استقر على مدار الأيام الأخيرة.

التضخم في أمريكا

ونقدم لكم من خلال موقع "فيتو"، تغطية ورصدًا مستمرًّا على مدار الـ 24 ساعة لـ أسعار الذهب، أسعار اللحوم، أسعار الدولار، أسعار اليورو، أسعار العملات، أخبار الرياضة، أخبار مصر، أخبار الاقتصاد، أخبار المحافظات ، أخبار السياسة، أخبار الحوادث، ويقوم فريقنا بمتابعة حصرية لجميع الدوريات العالمية مثل: الدوري الإنجليزي، الدوري الإيطالي، الدوري المصري، دوري أبطال أوروبا، دوري أبطال أفريقيا، دوري أبطال آسيا، والأحداث الهامة والسياسة الخارجية والداخلية، بالإضافة للنقل الحصري لـ أخبار الفن والعديد من الأنشطة الثقافية والأدبية