نصائح ثمينة من مورجان ستانلي للمستثمرين في 2023.. ويكشف عن 3 استراتيجيات مهمة
نصائح مورجان ستانلي للمستثمرين، تسببت تراجعات الأسواق العالمية، التي تأثرت بالتضخم وقرارات الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة، في أن يكون عام 2022 أحد أكثر الأعوام تحديًا لعوائد الاستثمار في نصف القرن الماضي.
نصائح مورجان ستانلي للمستثمرين في 2023
قالت ليزا شاليت، كبير مسؤولي الاستثمار وإدارة الثروات في مورجان ستانلي إنه توصي لجنة الاستثمار التابعة لشركة Morgan Stanley بالسماح للسوق بالتقدم مقابل انتظار فرص أفضل في المستقبل والبحث عن عوائد محتملة في الخارج.
ورصدت كبير مسؤولي الاستثمار وإدارة الثروات في مورجان ستانلي أبرز التوقعات لعام 2023 وثلاث استراتيجيات يمكن للمستثمرين استخدامها في العام الجديد.
الأسهم الأمريكية والأسواق الهابطة
تشير الارتفاعات المتعددة في الأسواق الهابطة التي نظمتها الأسهم الأمريكية طوال عام 2022 إلى أن العديد من مستثمري الأسهم لم يتبنوا احتمال ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول والاقتصاد المتباطئ ماديًا، حتى مع استمرار البيانات الاقتصادية وعوائد الخزانة في التحذيرات السليمة.
وتابعت: يعتقد مورجان ستانلي أن مستثمري الأسهم الأمريكية قد يكونون مفرطين في التفاؤل ونرى سببين رئيسيين للقلق مع اقتراب عام 2023
وأضافت أن السبب الأول يتمثل في التقييمات غير الجذابة، وهي عبارة عن علاوات مخاطر حقوق الملكية - العوائد الزائدة المحتملة التي يمكن للمرء أن يتوقعها من الاستثمار في الأسهم على السندات الخالية من المخاطر - لا تزال منخفضة نسبيًا، وتتراوح بين 180 و250 نقطة أساس مقابل متوسط طويل الأجل يزيد عن 350، مشيرة إلى أن هذا يخبرنا أن المستثمرين لا يتم تعويضهم بشكل مناسب عن تحمل مخاطر حقوق الملكية.
وأما السبب الثاني هو توقعات أرباح عالية لعام 2023 في مؤشر S&P 500 تبلغ حوالي 230 دولارًا، وهو رقم يخبز في نمو الأرباح بنحو 5٪.
وأكملت: بالنسبة لنا، يفشل هذا التقدير في حساب التحديات التي من المحتمل أن تواجهها الشركات، خاصةً عندما تبدأ في الشعور بجدية بتأثير الظروف النقدية الأكثر تشددًا، وتشمل هذه انخفاض حجم المبيعات وفقدان قوة التسعير، من المحتمل في نفس الوقت.
وأشارت إلى أنه نعتقد أن التوقعات الأكثر واقعية هي 195 دولارًا، بناءً على توقعاتنا بأن المؤشر سيتراجع بنسبة 15٪ إلى 20٪ أخرى قبل أن يتعافى حتى نهاية عام 2023 إلى مستوى ثابت تقريبًا مع اليوم.
عدم وضوح مسار التضخم
وأكدت أنه مع استمرار عدم وضوح مسار التضخم والصورة الاقتصادية العامة، قد يرغب المستثمرون في إعطاء الأولوية للدخل الثابت في محافظهم الاستثمارية وتوجد فرص عالية الجودة حاليًا بعوائد تتراوح بين 4٪ و6٪، يمكن أن تكون العوائد الإجمالية أعلى إذا تباطأ الاقتصاد أكثر أو كان يتجه نحو الركود.
مجالان يجب مراعاتهما لجذب الاستثمارات
وأوضحت أنه من أبرز المجالات التي يجب مراعاتها في جذب الاستثمارات، تتمثل في تحقق سندات الخزانة ذات العامين عوائد أكبر من 4٪، بينما تدر عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل، مثل سندات الخزانة لأجل 10 سنوات و30 عامًا، في نطاق مرتفع يبلغ 3٪، بالإضافة إلى تقدم سندات الشركات من الدرجة الاستثمارية أكثر من 5 ٪، وهو ما قد يكون خيارًا ذكيًا للمستثمرين منفتحين على القليل من مخاطر الائتمان مع الاستمرار في التركيز على الجودة العالية.
وتابعت: هناك أيضًا إمكانية لزيادة رأس المال في الدخل الثابت، قد يدفع تباطؤ الاقتصاد المستثمرين إلى البحث عن أصول الملاذ الآمن، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية والسندات الأخرى ذات التصنيف الأعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار.
التطلع إلى الأسواق الناشئة
وأوضحت أنه لطالما هيمنت الأسهم الأمريكية على مخصصات المستثمرين، ولكن قد يكون الوقت قد حان للنظر في امتلاك أسهم الأسواق الناشئة (EM) بشكل انتقائي، لعدة أسباب، منها أن يتم تداول أسهم الأسواق الناشئة بثمن بخس بالنسبة لتاريخها الخاص وبأسهم الأسواق المتقدمة، مما يظهر انخفاضًا في معدلات السعر إلى الأرباح المعدلة دوريًا.
وقالت إنه من المرجح أن تنحسر الرياح المعاكسة الرئيسية لمناطق الأسواق الناشئة، مثل تراجع الدولار الأمريكي عن ارتفاعاته الأخيرة ويمكن أن يضعف حتى عام 2023، مما يسمح لاقتصادات الأسواق الناشئة بالاستفادة.
وأضافت أن الصين تمثل ما يقرب من ثلث مؤشر MSCIللأسواق الناشئة وتلعب دورًا كبيرًا في تحديد تدفقات المستثمرين إلى الأسواق الناشئة بشكل عام، يمكن أن تشهد تحسنا في الآفاق الاقتصادية بحلول ربيع عام 2023، حيث تبدأ الدولة في تخفيف ضوابطها الصفرية.
وأشارت إلى أنه علاوة على ذلك، نظرًا لأنها لا تعاني من تضخم مرتفع أو ارتفاع في أسعار الفائدة، فإن الصين لديها مدرج هام للتحفيز - وهي رافعة سياسية من المرجح أن تسحبها في عام 2023 لدعم سوق الإسكان السكني، موضحة أنه قد يكون لآفاق النمو في الصين آثار غير مباشرة إيجابية على الاقتصادات الأخرى في آسيا وأمريكا اللاتينية في عام 2023 في مجالات مثل الصادرات والسياحة.
وأكد مورجان ستانلي أنه يجب على المستثمرين التحلي بالصبر ولا يزال عدم اليقين بشأن الاقتصاد والأسواق مرتفعًا، ويجب على المستثمرين المطالبة بعلاوة للمجازفة والانفتاح على إعادة موازنة المحافظ مع تطبيع التضخم وأسعار الفائدة.
ونقدم لكم من خلال موقع (فيتو)، تغطية ورصدًا مستمرًّا على مدار الـ 24 ساعة لـ أسعار الذهب، أسعار اللحوم ، أسعار الدولار ، أسعار اليورو ، أسعار العملات ، أخبار الرياضة ، أخبار مصر، أخبار اقتصاد ، أخبار المحافظات ، أخبار السياسة، أخبار الحوادث ، ويقوم فريقنا بمتابعة حصرية لجميع الدوريات العالمية مثل الدوري الإنجليزي ، الدوري الإيطالي ، الدوري المصري، دوري أبطال أوروبا، دوري أبطال أفريقيا، دوري أبطال آسيا ، والأحداث الهامة و السياسة الخارجية والداخلية بالإضافة للنقل الحصري لـ أخبار الفن والعديد من الأنشطة الثقافية والأدبية.
