تعرف على خريطة الاستحواذات والاندماجات المتوقعة 2021
كشف خبراء اسواق المال عن أبرز القطاعات والشركات المتوقع مساهمتها فى الاستحواذات والاندماج ات خلال 2021
واكد الخبراء أن السوق المحلى بالوقت الراهن شهد عمليات الاستحواذ فى العديد من القطاعات واهمها قطاع الرعاية الصحية مثل استحواذ شركة مستشفى كيلوباترا على الاميدا وايضا جزء من مستشفى دار الفؤاد والمتوقع اتمام صفقة الاستحواذ خلال الربع الاول من العام ، ليعطى زخم اكبر للقطاع الصحى بدخول استثمارات اجنبية الى كيان كبير.
ومن المتوقع انه حال اتمام الصفقة المرتقبة مضاعفة الارباح التشغيلية لمجموعة كليوباترا قبل خصم الضرائب والفوائد والاهلاك ، كما انه سيزيد من الخدمات الطبية والقطاع العلاجية التى تفتقر اليها السوق المصرية .
وأشاروا إلى أنه سيواصل هذا الزخم في 2021 وربما يتفوق على عام 2020 وذلك لان وباء كورونا غير كثير من الحياة الاقتصادية والاجتماعية بخلاف الحياة الصحية وهذا التغير لن يكون وقتي بل سيتمتد ليكون مستمر فمع كورونا نماء القطاع التكنولوجي بقوة وتم اعادة هندسة اغلب الخدمات لتكون عبر الانترنت والمنصات التكنولوجيا وهو ماسيخلق فرص استثمارية غير موجودة حاليا .
وقالت عصمت ياسين خبيرة اسواق أن الاستحواذ مرادف لكلمة الاندماج ، حيث يتمثل الاستحواذ فى عملية اسهل كثيرا تتمثل فى ضم شركة اصغر حجما الى الشركة المستحوذه، اما الاندماج هو دمج كيانان بنفس الحجم لخلق كيان اكبر له القدرة على التنافس وتحديد الحركة الاستثمارية داخل القطاع ،
وأشارت إلى أنه شهدت عمليات الاندماج والاستحواذ نشاط ونمو خلال الاونة الاخيرة ليس بالسوق المحلى فقط بل فى شتى الاسواق العالمية والتى وصلت الى مستويات غير مسبوقة ولها اكثر من سبب اخرها جائحة كورونا ، وقبلها كانت العولمة وانخفاض تكلفة التمويل لتلجاء معظم الاستثمارات على الاستحواذ على كيان متكامل لتترتفع معدلات االتنافسية مع خلق كيانات كبرى لديها من التدفقات النقدية الغير محدودة ، لتيسيير عائد اعلى وفرص اكبر لتنويع المخاطر وادراك الكثير من المؤسسات الكبرى وجوب خروجها خارج الحدود المحلية ، ليتكرر امر الاندماج والاستحواذ بشكل اضحى روتينى فى عالم الاعمال فى الوقت الراهن ،
وأضافت أنه بالسوق المحلى بالوقت الراهن شهدت عمليات الاستحواذ فى العديد من القطاعات واهمها قطاع الرعاية الصحية مثل استحواذ شركة مستشفى كيلوباترا على الاميدا وايضا جزء من مستشفى دار الفؤاد والمتوقع اتمام صفقة الاستحواذ خلال الربع الاول من العام ، ليعطى زخم اكبر للقطاع الصحى بدخول استثمارات اجنبية الى كيان كبير ، حيث من المتوقع انه حال اتمام الصفقة المرتقبة مضاعفة الارباح التشغيلية لمجموعة كليوباترا قبل خصم الضرائب والفوائد والاهلاك ، كما انه سيزيد من الخدمات الطبية والقطاع العلاجية التى تفتقر اليها السوق المصرية مع مواصلة العمل على زيادة عدد الاسرة من لال اقامة مشروعات جديدة بمختلف محافظات الجمهورية كما تعتزم مجموعة كيلوباترا لتمويل الصفقة عن طريق اصدار سندات دين قابلة للتحول لصالح مساهمى الاميدا ، وتتم التسوية عن طريق زيادة اصدار اسهم مجموعة كيلوباترا بقيمة الجزء ،
كما شهد العام المنقضى العديد من صفقات الاستحواذ على قطاع مصانع الاسمنت لانخفاض تكلفة وتيسيير توفير الاحتياجات اللازمة للانشاءات خارج القطر عن طريق اتاحة ا لمنتج بسعر اقل ، مع شروط صحية امنة ، وامتناع معظم الدول عن اعطاء تراخيص انتاج جديدة للاسمنت ، الذى مازال يحظى بالعديد من الاستحواذات اخرها السويس للاسمنت الذى استحوذ على اسمنت طرة مع ظهور مشترى جدي ليقود عملية الاستحواذ من الاستثماارات الاجنبية على للسويس للاسمنت
وتابعت : ينقسم الاستحواذ إلى نوعين هو الاستحواذ عن طريق شراء الاسهم المستهدفة الاستحواذ عليها عن طريق منصة التداول بسعر موحد بسوق الصفقات ، كما شهدنا عن طريق الاستحواذ على النيل لحيلج الاقطان والسويس للاسمنت واسمنت طرة ،
او يكون الاستحواذ عن طريق شراء الاصول الشركة المستهدف الاستحواذ عليها وفقا لعملية اعادة دفع النقد الناتح عن عملية شراء الشركة لمساهميها ، عن طريق ارباح الاسهم الموزعة عن طريق تسييل الاصول ، عن طريق طرح شركة استحواذ ذات غرض خاص،
وقبل ان تنهى 2020 طى اوراقها اعلنت شركة بى انفسمنت القابضة انها وقعت عقد بيع بـ 20% ، من حصتها فى شركة توتال ايجبيت الى شركة توتال فرنسا وبموجب هذا التخارج الجزئى تنخفض حصة بى انفسمنت المدرجة بالسوق المصرى وتاتى بموجب شروط التخارج المتفق عليها مسبقا ، كما تلقى بنك ابو ظبى الاسلامى عرضا من مجموعة مستثمرين للاستحواذ على 85% من اسهم شركته التابعة ، كما اعلنت شركة ام بى للهندسة الانتهاء بنجاح مفاوضات الاستحواذ على شركة منافسة تعمل فى نفس المجال واعلنت ان الشركة محل الاستحواذ لها حصة سوقيه تبلغ 12% مما يرفع بحجم الاعمال المجمعة الى 700 مليون جنيه حال اتمام الصفقة ،
وقال محمد دشناوى خبير اسواق المال ، انه شهد عام 2020 زخم كبير في عمليات الاستحواذ والاندماجات في السواق المصري مقارنة بعام 2019 تقريبا قيمة هذه الصفقات تفوق ضعف الصفقات المعلنة في 2019 وساعد ذلك عوامل عديدة منها انخفاض البورصة المصرية بنسبة تفوق 20 % في عام 2020 بالاضافة زيادة استقرار العملة المصرية والقضاء على التضخم مما رفع الثقة للاستثمار ، قطاعات واعدة ( الصحة والبنوك مواد البناء والبنية التحتية ) ، شركات تعيد هيكلتها بعد التعويم واعادة هندسة الربحية والمخاطر لها ومنها وجد في الاندماج والاستحواذ ضالتة
ومتوقع ان يواصل هذا الزخم في 2021 وربما يتفوق على عام 2020 وذلك لان وباء كورونا غير كثير من الحياة الاقتصادية والاجتماعية بخلاف الحياة الصحية وهذا التغير لن يكون وقتي بل سيتمتد ليكون مستمر فمع كورونا نماء القطاع التكنولوجي بقوة وتم اعادة هندسة اغلب الخدمات لتكون عبر الانترنت والمنصات التكنولوجيا وهو ماسيخلق فرص استثمارية غير موجودة او يخلق اسواق جديدة تحتاج طاقة انتاجية وهنا سيحدث طفرة في الاستحواذ على القطاع التكنولوجي ويعيد تقيمها بالوضع الجديد وهذا للعلم بدء عام 2020 عبر دخول البنوك بقوة في الاستحواذ على نسب مؤثرة في شركة فوري ، وسياتي القطاع الثاني قطاع الصحة الذي حقق ارباح كبيرة في عام 2020 والتي ستوفر له حجم سيولة كبيرة غالبا سيتم توجيها في عمليات استحواذ واندماجات خاصة وان هذا القطاع يواجهة طلب مرتفع وسيزيد 2021 خاصة بعدما رفض جهاز حماية المستهلك اتمام صفقة بيع شركة الاميد ( السلام الدولي _ ودار الفؤاد ) لصالح مستشفيات كليوباترا لعوامل احتكارية مما يفتح الباب لمنافسين جدد للاستحواذ على الصفقة ، ثم ياتي قطاع البنوك الذي سيرفع راس مالة الي 5 مليار طبقا لقانون الجديد للبنوك مما يرفع فرص الاستحواذ والاندماجات في قطاع البنوك والخدمات المالية بالاضافة الي ان هذه الزيادة ستحفز شاهية البنوك على الاستحواذ والاندماجات لرفع مستوي الربحية لها
كل هذه العوامل مجتمع تجعل من 2021 عام الاستحواذات والاندماجات للعوامل السابقة بخلاف ان اداء السوق المصرية يتوقع له ان يكون الاداء اقل من عام 2020 مما يزيد فرص الاستحواذ ، والاداء الاقتصادي المصري القوي ، سياسة دول الخليج الي تقليص اعداد الوافدين يدفع راسمالها للاستثمار في الخارج وهذا مايجب ان تقتنصة مصر. .
واكد الخبراء أن السوق المحلى بالوقت الراهن شهد عمليات الاستحواذ فى العديد من القطاعات واهمها قطاع الرعاية الصحية مثل استحواذ شركة مستشفى كيلوباترا على الاميدا وايضا جزء من مستشفى دار الفؤاد والمتوقع اتمام صفقة الاستحواذ خلال الربع الاول من العام ، ليعطى زخم اكبر للقطاع الصحى بدخول استثمارات اجنبية الى كيان كبير.
ومن المتوقع انه حال اتمام الصفقة المرتقبة مضاعفة الارباح التشغيلية لمجموعة كليوباترا قبل خصم الضرائب والفوائد والاهلاك ، كما انه سيزيد من الخدمات الطبية والقطاع العلاجية التى تفتقر اليها السوق المصرية .
وأشاروا إلى أنه سيواصل هذا الزخم في 2021 وربما يتفوق على عام 2020 وذلك لان وباء كورونا غير كثير من الحياة الاقتصادية والاجتماعية بخلاف الحياة الصحية وهذا التغير لن يكون وقتي بل سيتمتد ليكون مستمر فمع كورونا نماء القطاع التكنولوجي بقوة وتم اعادة هندسة اغلب الخدمات لتكون عبر الانترنت والمنصات التكنولوجيا وهو ماسيخلق فرص استثمارية غير موجودة حاليا .
وقالت عصمت ياسين خبيرة اسواق أن الاستحواذ مرادف لكلمة الاندماج ، حيث يتمثل الاستحواذ فى عملية اسهل كثيرا تتمثل فى ضم شركة اصغر حجما الى الشركة المستحوذه، اما الاندماج هو دمج كيانان بنفس الحجم لخلق كيان اكبر له القدرة على التنافس وتحديد الحركة الاستثمارية داخل القطاع ،
وأشارت إلى أنه شهدت عمليات الاندماج والاستحواذ نشاط ونمو خلال الاونة الاخيرة ليس بالسوق المحلى فقط بل فى شتى الاسواق العالمية والتى وصلت الى مستويات غير مسبوقة ولها اكثر من سبب اخرها جائحة كورونا ، وقبلها كانت العولمة وانخفاض تكلفة التمويل لتلجاء معظم الاستثمارات على الاستحواذ على كيان متكامل لتترتفع معدلات االتنافسية مع خلق كيانات كبرى لديها من التدفقات النقدية الغير محدودة ، لتيسيير عائد اعلى وفرص اكبر لتنويع المخاطر وادراك الكثير من المؤسسات الكبرى وجوب خروجها خارج الحدود المحلية ، ليتكرر امر الاندماج والاستحواذ بشكل اضحى روتينى فى عالم الاعمال فى الوقت الراهن ،
وأضافت أنه بالسوق المحلى بالوقت الراهن شهدت عمليات الاستحواذ فى العديد من القطاعات واهمها قطاع الرعاية الصحية مثل استحواذ شركة مستشفى كيلوباترا على الاميدا وايضا جزء من مستشفى دار الفؤاد والمتوقع اتمام صفقة الاستحواذ خلال الربع الاول من العام ، ليعطى زخم اكبر للقطاع الصحى بدخول استثمارات اجنبية الى كيان كبير ، حيث من المتوقع انه حال اتمام الصفقة المرتقبة مضاعفة الارباح التشغيلية لمجموعة كليوباترا قبل خصم الضرائب والفوائد والاهلاك ، كما انه سيزيد من الخدمات الطبية والقطاع العلاجية التى تفتقر اليها السوق المصرية مع مواصلة العمل على زيادة عدد الاسرة من لال اقامة مشروعات جديدة بمختلف محافظات الجمهورية كما تعتزم مجموعة كيلوباترا لتمويل الصفقة عن طريق اصدار سندات دين قابلة للتحول لصالح مساهمى الاميدا ، وتتم التسوية عن طريق زيادة اصدار اسهم مجموعة كيلوباترا بقيمة الجزء ،
كما شهد العام المنقضى العديد من صفقات الاستحواذ على قطاع مصانع الاسمنت لانخفاض تكلفة وتيسيير توفير الاحتياجات اللازمة للانشاءات خارج القطر عن طريق اتاحة ا لمنتج بسعر اقل ، مع شروط صحية امنة ، وامتناع معظم الدول عن اعطاء تراخيص انتاج جديدة للاسمنت ، الذى مازال يحظى بالعديد من الاستحواذات اخرها السويس للاسمنت الذى استحوذ على اسمنت طرة مع ظهور مشترى جدي ليقود عملية الاستحواذ من الاستثماارات الاجنبية على للسويس للاسمنت
وتابعت : ينقسم الاستحواذ إلى نوعين هو الاستحواذ عن طريق شراء الاسهم المستهدفة الاستحواذ عليها عن طريق منصة التداول بسعر موحد بسوق الصفقات ، كما شهدنا عن طريق الاستحواذ على النيل لحيلج الاقطان والسويس للاسمنت واسمنت طرة ،
او يكون الاستحواذ عن طريق شراء الاصول الشركة المستهدف الاستحواذ عليها وفقا لعملية اعادة دفع النقد الناتح عن عملية شراء الشركة لمساهميها ، عن طريق ارباح الاسهم الموزعة عن طريق تسييل الاصول ، عن طريق طرح شركة استحواذ ذات غرض خاص،
وقبل ان تنهى 2020 طى اوراقها اعلنت شركة بى انفسمنت القابضة انها وقعت عقد بيع بـ 20% ، من حصتها فى شركة توتال ايجبيت الى شركة توتال فرنسا وبموجب هذا التخارج الجزئى تنخفض حصة بى انفسمنت المدرجة بالسوق المصرى وتاتى بموجب شروط التخارج المتفق عليها مسبقا ، كما تلقى بنك ابو ظبى الاسلامى عرضا من مجموعة مستثمرين للاستحواذ على 85% من اسهم شركته التابعة ، كما اعلنت شركة ام بى للهندسة الانتهاء بنجاح مفاوضات الاستحواذ على شركة منافسة تعمل فى نفس المجال واعلنت ان الشركة محل الاستحواذ لها حصة سوقيه تبلغ 12% مما يرفع بحجم الاعمال المجمعة الى 700 مليون جنيه حال اتمام الصفقة ،
وقال محمد دشناوى خبير اسواق المال ، انه شهد عام 2020 زخم كبير في عمليات الاستحواذ والاندماجات في السواق المصري مقارنة بعام 2019 تقريبا قيمة هذه الصفقات تفوق ضعف الصفقات المعلنة في 2019 وساعد ذلك عوامل عديدة منها انخفاض البورصة المصرية بنسبة تفوق 20 % في عام 2020 بالاضافة زيادة استقرار العملة المصرية والقضاء على التضخم مما رفع الثقة للاستثمار ، قطاعات واعدة ( الصحة والبنوك مواد البناء والبنية التحتية ) ، شركات تعيد هيكلتها بعد التعويم واعادة هندسة الربحية والمخاطر لها ومنها وجد في الاندماج والاستحواذ ضالتة
ومتوقع ان يواصل هذا الزخم في 2021 وربما يتفوق على عام 2020 وذلك لان وباء كورونا غير كثير من الحياة الاقتصادية والاجتماعية بخلاف الحياة الصحية وهذا التغير لن يكون وقتي بل سيتمتد ليكون مستمر فمع كورونا نماء القطاع التكنولوجي بقوة وتم اعادة هندسة اغلب الخدمات لتكون عبر الانترنت والمنصات التكنولوجيا وهو ماسيخلق فرص استثمارية غير موجودة او يخلق اسواق جديدة تحتاج طاقة انتاجية وهنا سيحدث طفرة في الاستحواذ على القطاع التكنولوجي ويعيد تقيمها بالوضع الجديد وهذا للعلم بدء عام 2020 عبر دخول البنوك بقوة في الاستحواذ على نسب مؤثرة في شركة فوري ، وسياتي القطاع الثاني قطاع الصحة الذي حقق ارباح كبيرة في عام 2020 والتي ستوفر له حجم سيولة كبيرة غالبا سيتم توجيها في عمليات استحواذ واندماجات خاصة وان هذا القطاع يواجهة طلب مرتفع وسيزيد 2021 خاصة بعدما رفض جهاز حماية المستهلك اتمام صفقة بيع شركة الاميد ( السلام الدولي _ ودار الفؤاد ) لصالح مستشفيات كليوباترا لعوامل احتكارية مما يفتح الباب لمنافسين جدد للاستحواذ على الصفقة ، ثم ياتي قطاع البنوك الذي سيرفع راس مالة الي 5 مليار طبقا لقانون الجديد للبنوك مما يرفع فرص الاستحواذ والاندماجات في قطاع البنوك والخدمات المالية بالاضافة الي ان هذه الزيادة ستحفز شاهية البنوك على الاستحواذ والاندماجات لرفع مستوي الربحية لها
كل هذه العوامل مجتمع تجعل من 2021 عام الاستحواذات والاندماجات للعوامل السابقة بخلاف ان اداء السوق المصرية يتوقع له ان يكون الاداء اقل من عام 2020 مما يزيد فرص الاستحواذ ، والاداء الاقتصادي المصري القوي ، سياسة دول الخليج الي تقليص اعداد الوافدين يدفع راسمالها للاستثمار في الخارج وهذا مايجب ان تقتنصة مصر. .
