بلتون: 13.7% ارتفاعا بصافى ربح بنك قطر الوطني الأهلى
كشفت بلتون للبحوث عن ارتفاع صافي ربح بنك قطر الوطني الأهلي بنسبة 13.7% مقابل الربع الرابع من عام 2018، رغم انخفاضه بنسبة 7.8% مقابل الربع الثالث من عام 2019 مسجلاً 2,1 مليار جنيه، مع تأثر النمو الربع سنوي بارتفاع تكلفة المخاطر.
جاء هذا النمو بدعم من ارتفاع صافي الدخل من العائد بنسبة 13% على أساس سنوي مسجلاً 3,6 مليار جنيه، والناتج في الأساس عن ارتفاع هامش صافي الفائدة بنحو 41 نقطة أساس – ممثلا 57% من إجمالي الزيادة في صافي الدخل من العائد – إلى جانب زيادة متوسط الأصول ذات عائد.
ورغم ذلك قابل هذه الزيادة ارتفاع بنسبة 54% على أساس سنوي لعبء اضمحلال الأئتمان. سجل الإنفاق التشغيلي لدى البنك نمواً بسيطا بنسبة 4.5%، مما أدى لانخفاض نسبة التكلفة إلى الدخل لدى البنك بنحو 200 نقطة أساس مسجلة 21.9%. على أساس ربع سنوي.
وجاء تراجع صافي الدخل نتيجة ارتفاع خسائر الاضمحلال من الائتمان بنسبة 280% مسجلة 416 مليون جنيه، في حين شهد هامش الضريبة الفعلي ارتفاع بنسبة 3.4% مسجلاً 28%.
وما زال الدخل من الأعمال المصرفية الأساسية قوياً بدعم من نمو صافي الدخل من العائد، ولكن مساهمة الدخل من الأتعاب والعمولات في دخل الأعمال المصرفية الأساسية تراجعت من 13% إلى 12%.
وسجل المركز المالي لبنك قطر الوطني الأهلي نمو بنسبة 5.1% على أساس ربع سنوي (+5.6% على أساس سنوي)، رغم انخفاض ودائع العملاء بنسبة 0.9% على أساس ربع سنوي (+1.4% على أساس سنوي).
ويرجع النمو ربع سنوي إلى زيادة أرصدة البنوك بنسبة 306% (+26% على أساس سنوي) مسجلة 16,0 مليار جنيه في ديسمبر 2019.
واصل البنك استراتيجيته في اجتذاب ودائع الأفراد (منخفضة التكلفة)، مما أدى لارتفاعها بنسبة 9.8% على أساس سنوي (ممثلة 50% من إجمالي الودائع مقارنة بـ 46% في عام 2018) مقابل انخفاض ودائع الشركات بنسبة 5.8% على أساس سنوي.
وفي الوقت نفسه، شهد مجمل القروض نمواً صحياً بنسبة 2.5% على أساس ربع سنوي (+11.9% على أساس سنوي) مسجلاً 161 مليار جنيه في الربع الرابع من 2019.
وجاء نمو القروض بدعم من ارتفاع قروض الأفراد بنسبة 5.3% على أساس ربع سنوي و 22.4% على أساس سنوي، بينما ارتفعت قروض الشركات بنسبة 1.9% فقط على أساس ربع سنوي و10% على أساس سنوي، مما أدى لوصول معدل القروض إلى الودائع إلى 77.3%، مقارنة بـ 74.8% في الربع الثالث من 2019، وهو ما زال أعلى مستوى بين البنوك التي نغطيها وأعلى مستوى للبنك على الإطلاق.
وما زلنا ننظر بصورة إيجابية لقدرة البنك على زيادة إقراض الأفراد في ضوء ظروف انخفاض أسعار الفائدة. شهد بنك قطر الوطني الأهلي ارتفاع طفيف في معدل كفاية رأس المال، مسجلاً 20.7% حتى ديسمبر 2019 مقابل 19.9% في ربع العام الماضي، مما يرتفع بنسبة جيدة عن الحد الأدنى المحدد من قبل المركزي.
وأظهرت مقاييس جودة الأصول لدى البنك استقراراً خلال ربع العام، حيث استقر معدل القروض المتعثرة عند 2.79% في الربع الرابع من 2019 مقابل 2.85% في الربع الثالث من 2019. أما تغطية المخصصات فشهدت تحسناً طفيفاً من 159% إلى 163% في الربع الثالث من 2019.
وسجل هامش العائد على القروض تراجعاً بنحو 119 نقطة أساس، مما يرجع في الأساس إلى انخفاض أسعار الفائدة. شهدت تكلفة الودائع تراجعاً صحياً بنحو 71 نقطة أساس على أساس ربع سنوي إثر ارتفاع الودائع منخفضة التكاليف.
وما زلنا ننظر بصورة إيجابية إلى قدرة البنك على الحفاظ على مستويات هامش الفائدة خلال عام 2020 حيث تم اختبار إرادة البنك في تحسين تكلفة الاقتراض بدقة وأثبت قدرته القوية على جذب ودائع الأفراد منخفضة التكاليف.
انخفاض معدل الرافعة المالية لدى البنك الناتج عن زيادة مستويات أصول المخاطرة إلى جانب النمو المعتدل في الالتزامات إلى تشكيل ضغوط على مستويات العائد على متوسط حقوق المساهمين لدى البنك.
كما أن زيادة الأعباء الضريبية الناتجة جزئياً عن ارتفاع المخصصات المسجلة عاملاً سلبياً رئيسياً، في حين عمل ارتفاع معدل القروض إلى إجمالي الأصول على زيادة الأثر السلبي لتكلفة مخاطر الأئتمان.
ورغم ذلك، يحافظ البنك على مستوى مساهمة صحي للدخل من الأعمال المصرفية في العائد على متوسط حقوق المساهمين، وذلك نظراً لتحسن محفظة تكلفة الاقتراض خلال عام 2019.
