«بلتون» ترفع القيمة العادلة لسهم «بنك البركة» لـ14.15 جنيها
رفع تقرير البحوث لشركة «بلتون» المالية القابضة القيمة العادلة لسهم بنك البركة - مصر، إلى 14.15 جنيه، بعائد متوقع 29.2%، وأوصى التقرير مستثمرى البورصة بشراء السهم.
وأشارت «بلتون» إلى أن نتائج أعمال الربع الثاني خلال العام الجاري لبنك البركة مصر فاقت التوقعات، ومرتفعة بنسبة 37% عن الربع الثاني لعام 2014 وبنسبة 21% عن الربع الأول لعام 2015، كما ارتفع العائد على متوسط حقوق المساهمين ليصل إلى 20.8%. ارتفعت أيضاً الإيرادات عن توقعاتنا كما ارتفعت بنسبة 35% عن الربع الثاني لعام 2014 و10% عن الربع الأول لعام 2015 وذلك بسبب ارتفاع الأرباح التمويلية وغير التمويلية بقوة، بالإضافة لاستمرار تحسن كفاءة البنك.
وألمحت «بلتون» إلى ان استمرار ارتفاع الأصول المتعثرة لدى البنك البركة - مصر في يونيو 2015 يعد من الجوانب السلبية، حيث كان تراجع معدل الأصول المتعثرة طفيفاً ليصل إلى 6.68% من 6.74% في مارس 2015، وارتفع معدل تكلفة المخاطرة إلى188 نقطة أساس في الربع الثاني لعام 2015 من 175 نقطة في الربع الأول)، إلا أنه رغم ذلك، تحسنت تغطية المخصصات إلى 108% في يونيو 2015 من 102% في مارس 2015، حافظ البنك على هيكل رأس المال، حيث سجل معدل كفاية رأس المال 11.7% بينما سجل معدل كفاية رأس المال الأساسي 9.4%.
وحول النظرة المستقبلية للبنك، توقعت «بلتون» تحقيق معدل نمو سنوي تراكمي 13% للتمويل خلال الستة أعوام المقبلة و10% للودائع، كما توقعت نتوقع أن يشهد صافي هامش التمويل تراجعاً طفيفا ، وكذلك تحقيق معدل نمو سنوي تراكمي للإيرادات 11% خلال فترة تغطيتنا.
أما عن التحديات التى تواجه بنك البركة - مصر فنوهت «بلتون» إلى أنه يمكن أن يقيد رأس مال البنك المحدود من قدرته على الاستمرار في تحقيق نمو بنفس الوتيرة واستيعاب الأزمات المحتملة لخسائر الأصول، التي شهدت بعض التذبذب خلال أرباع الأعوام القليلة الماضية.
الجدير بالذكر أن المعلومات الواردة في التقرير مجرد استشارة فنية، كما أن المستثمر يمتلك حرية البيع والشراء طبقًا لقراره الاستثماري الخاص به، ودون أدنى مسئولية على بوابة «فيتو» الإلكترونية.
